首页 公司简介 新闻资讯 培训和招聘 证书服务 法律法规 企业文化 资料专区 联系我们
中文 English
上海中船海员管理有限公司
南北船资本运作提速合并能否成行?

近日,证监会、财政部等4部委联合发文:以金融资本强力支持国企兼并重组。就在当天晚间,已经停牌3个月的风帆股份发布重大资产重组预案,超百亿的定增也曝光了南北船资本运作在提速。

虽然最近A股市场泥沙俱下,市场对国家出台的政策、企业的重组等不太感冒,但是在市场稳定后,在经济下滑、企业业绩不佳的背景下,深化国企改革的兼并重组、资产注入等,依然是推动市场健康发展的最强动力。就像南北船资本运作可能是船舶业发展的新引擎那样,让更多人享受发展红利的国企改革,也可以成为经济增长的新引擎 831日晚间,已经停牌三个月的风帆股份发布了重大资产重组预案,拟通过发行股份购买资产、支付现金购买资产以及募集配套资金的方式购买中船重工集团下属的七大动力资产。

风帆股份停牌以来,北船资本运作明显提速,与之相比,南船则稍微逊色。不过,近日南船旗下钢构工程停牌,也掀开了南船资本运作最新的序幕。

据了解,南船目前证券化率在30%左右,而北船的证券化率已经超过50%。有分析人士表示,中船防务(股票未来有望成为南船旗下的军船运营平台,而中国船舶(股票有望在民船方面继续发展或者回到动力业务板块。而对于刚刚停牌的钢构工程,中信建投认为其有望获得集团生产性现代服务业资产注入。

而对于市场普遍预测的南北船合并一事,有分析人士向《每日经济新闻》记者表示,合并将消除军船领域的竞争,同时由于涉及人员、资产庞大,合并短期难以实施。

在中国船舶业,中船集团与中船重工集团有着南船、北船之称。与大家熟知的南北车(船机库 位置)不同,南北船的资产组成更为复杂,南北船旗下也分别有三家和两家上市公司。南船旗下包括中国船舶、中船防务与钢构工程;北船旗下则有中国重工(股票)和风帆股份。

近期,北船旗下的风帆股份发布重组预案,拟通过发行股份的方式注入中船重工集团、中国重工等持有的动力资产,资产作价144亿元。由此,风帆股份将成为国内技术最全面的动力业务龙头企业。本次交易完成前,风帆股份的主营业务为军民用汽车启动铅酸蓄电池(产品库 求购供应)业务。此次资产重组将为风帆股份增添燃气动力、蒸汽动力、化学动力、全电动力、民用核动力、柴油机(产品库求购 供应)动力、热气机动力等七大类动力资产。《每日经济新闻》记者注意到,大规模的资产注入后,风帆股份的营收规模和净利水平都将实现大幅的增长——2014年及2015年上半年,风帆股份的营业收入分别为8.02亿元和3.04亿元,净利润1.44亿元及9975万元;注入资产模拟合并后的同期营收将变为13亿元和6.42亿元,净利润将变为9亿元和4.1亿元。

一位研究人士告诉记者,虽然外界在风帆股份停牌期间已经了解到其收购资产涉及中船重工动力业务,亦了解到中船重工未来将实施分板块上市,但是相比风帆股份停牌之前的情况,这一资本运作已经远超预期。

该人士同时表示,这种方式类似于此前中航工业利用下属五家上市公司注资成飞集团及沈飞集团,现在没办法一下子把资产装入上市公司,就慢慢推进,只不过中船重工和中航工业采取的方式不同。

除了购买资产,风帆股份拟募集不超过拟购买资产交易价格100%的配套资金,即约138.75亿元。募集资金除了用于支付现金收购标的资产的对价外,还将用于一大批现代船舶关键设备的研发和投资建设。

 

上海中船海员管理有限公司  版权所有  严禁复制  2000-2015
地址:上海市浦东新区福山路450号新天国际大厦9楼
邮编:200122 电话:021-50111081 邮箱:
ism@sinoship.cn 传真:021-50935011
网站备案号:
沪ICP备11017953号-1 沪公网安备 31011502006092号